635萬元，一次劃到賣家帳戶。
放在十年前，這或許是一筆足以撬動兩三套房首付的資金；如今，它被一些年輕人用來全款買下北京一套房。
拿到房本那天，北漂近十年的Cindy終於在北京安了家。沒有30年房貸，也沒有每個月固定扣款的壓力，這棟房子由父母全額買下。
類似的故事也越來越多年輕人身上發生。
在深圳，小紅書部落客「多拉沒有A夢」掏空十年積蓄買下一間屬於自己的房子。保定的小北在結婚第七年，靠著夫妻倆的努力全額買下一間學區房。
在社群平台上，「全額買房」「提前還款」「不想負債」等議題持續升溫。這與過去十多年的購屋邏輯形成鮮明反差。
過去，「能貸盡貸」幾乎是中國人買房的標準動作。房價上漲預期下，首付越低越好、貸款年資越長越划算，不少人背上30年房貸，希望藉助槓桿完成財富累積。
而今天，越來越多購屋者開始反過來思考：如果房子只是用來住，那麼比起未來幾十年的債務壓力，一個沒有房貸的家，或許更能帶來安全感。
這種變化也體現在數據中。
深圳貝殼研究院數據顯示，今年一季度，該平台成交的二手房中，全款買家佔比達25.1%；在總價200萬元以下房源中，這一比例進一步升至34.1%。
同時，全國個人房屋貸款餘額已連續三年下降。根據央行統計數據，截至2025年底，全國個人房屋貸款餘額為37.01兆元，較2023年初的高點減少1.93兆元。隨著興建銀行個人房貸餘額跌破6兆元，國有六大行也全面告別個人房貸「6兆時代」。
從爭取更多槓桿，到主動降低負債，一場關於買房的觀念轉變，正在悄悄發生。
“有空就去售樓處轉轉”，潮汕女孩635萬全款買房
也許是潮汕人骨子裡的敏感，Cindy關注樓市比大多數同齡人都早。
2012年，她從汕頭來到深圳讀大學。那幾年正值房價快速上漲，宿舍裡一位師姐已經在深圳買了房，這件事給她帶來了不小的衝擊。
「我那時候就喜歡看房子了，把出門看房當成一種運動。」她還曾專門帶著父母從汕頭來到深圳考察樓盤。只是當時她還是大學生集體戶口，並不具備購屋資格。
直到在北京落戶後，買房再次被提上日程。
北京市場上適合年輕人的樓盤，她幾乎都看過，「這些年看過二三十個樓盤，有空就去售樓處轉轉。」Cindy是一名傳媒從業者，對世界保持著旺盛的好奇心。對她來說，看房子本質上也是在觀察中國經濟發生了什麼變化。
長期關注市場，讓她等到了合適的買入時機。
從鎖定區域到最終成交，Cindy前後輾轉了一年，“這個小區我看了很久，一開始關注的時候市場價要800萬元以上的，我從來沒想到它跌到這麼低，朋友們聽說我用這個價格（635萬元）買，也覺得太誇張了。”
即便如此，市場仍在持續調整。對門鄰居比Cindy晚買三個月，又便宜了30萬元。
真正決定出手後，她沒有糾結貸款還是全額。原因很簡單，房價深度回檔後，父母手上的現金已經足以覆蓋這套房子的房款。除此之外，還有一個現實考量。 “這是婚前財產，我不希望未來因為貸款或共同還貸產生複雜的問題。”
全款買房對Cindy而言，比較像是順理成章的家庭資源配置。 「我是獨生女，這些錢未來也是留給我的，現在享受和80歲以後再享受有什麼本質區別呢？”
真正付款那天，她和父母一起辦理了手續。錢從父親帳戶劃出，整個過程很平靜。房子成交當天，一家人簡單吃了一頓自助餐慶祝。
真正讓Cindy感受到擁有房子的意義，是入住之後。去年年底搬進新家後，退休的父親經常從老家來北京幫忙打理房子，她也開始嘗試許多租屋時期從未想過的事。
比如養花。陽台上的綠植越來越多，家具和擺飾也一點點添置起來。那些過去覺得麻煩、覺得沒必要投入精力的事情，如今都變得理所當然。
對於外界常說的“啃老”，她並不迴避。 “我只是啃老，但我不覺得有什麼問題。”
Cindy認為，年輕人所面對的經濟環境已經與父母那一代截然不同。 “他們趕上了改革開放帶來的發展紅利，擁有更多機會。現在很多年輕人甚至出現工資倒掛，我爸媽的退休金加起來比我工資還高。”
因此，她不認為接受父母支持是一件需要羞於啟齒的事。 「家庭資源本來就應該在世代之間流動。我沒有躺平，也一直在認真工作。既然家庭有這個能力，為什麼不能利用這些資源，讓自己過得更好一點？”
不想背債了，高槓桿時代結束
全款買房並不是這兩年才出現的新現象。
在房地產高歌猛進的年代，市場上同樣存在大量全款買家，市場上甚至流傳著一個段子——「全款的往裡走，按揭的不要堵在門口，公積金的把小黃車挪走」。但當時，全款更多是資金實力的展現。今天，越來越多人選擇全款，背後反映的是新的債務觀。
在樓市上升週期裡，加槓桿幾乎是最適解。只要支付30%的首付，就能控制100%的資產。如果房價上漲10%，購屋者獲得的實際收益率遠高於投入本金。同時，在收入持續成長的預期下，剛開始覺得沉重的月供，幾年後往往會變得輕鬆許多。
房貸因此被視為一般人所能獲得的最優質的融資工具。
但這種邏輯正在改變。一名在廣州從業多年的人士告訴時代財經：“客戶不想負債了。”
「全款購屋現象增多，核心原因在於購屋者心態和資金配置邏輯發生了變化。」深圳貝殼研究院院長肖小平告訴時代財經，部分消費者對自己未來的收入預期不如過去樂觀，或者對其它投資收益的預期不如過去樂觀，因此更傾向於全款購房。
這種變化也體現在提前還貸潮。
深圳業主葉斐（化名）2018年買房時，辦理了370萬元商業貸款，房貸利率5.39%，月供超過2萬元，其中約1.66萬元是利息，本金不足4000元。如果正常還貸30年，她支付的利息總額將高達377萬元。
2022年開始，葉斐開始提前還貸，先後三次償還本金150萬元。隨著貸款規模下降以及利率調整，剔除公積金抵扣部分，現在她的月供已經降至7000多元，“手裡的現金流寬裕了很多，後面會不會繼續提前還貸，還要看利率變化。”
從某種程度上說，提前還款和全額買房，是同一種心理的兩面。相較於利用低成本資金擴大資產規模，年輕人們開始在意減少負債帶來的輕鬆感。
另一個重要原因是，房子本身變便宜了。
克而瑞統計數據顯示，從32個重點城市2025年的成交情況來看，無論是新房或二手房，大部分城市的套均總價都已降至300萬元以下；即便是一線城市，二手房套均總價也大多低於300萬元。
換句話說，在很多城市，100萬-200萬元已經可以買到一棟房子。 「即便是房價相對最高的上海，2025年200萬元/套以下的成交佔比也在44%以上。」克而瑞指出。
購屋門檻下降，讓原本需要貸款才能完成的交易開始具備全額成交的可能性。
全款在深圳買房的多拉沒有A夢坦言，“我是最感謝房價下跌的那一批人，當時買不起，努力了快10年最終憑著自己的努力拿下了一套125平方米的房子。”
除了自住需求，全款購屋也受到部分投資型買家的青睞。
小平表示，在低總價、小戶型產品中，部分投資人以出租獲取穩定收益為主要目的。對於這類買家而言，如果採用抵押貸款，需要承擔額外的利息成本，可能會壓縮租金回報率，因此更傾向於一次性付款。
前述廣州從業人士也表示，目前全款買家主要包括置換客、拆除戶以及部分投資客。 “全款交易週期短、回款確定性高，業主通常願意再讓一點價格。”
在新房市場，開發商也會透過額外折扣吸引全款客戶。例如深圳灣一豪宅專案在三次開盤過程中，均針對全款客戶提供額外96折優惠。對於總價數千萬元的房子而言，僅付款方式不同，就可能帶來百萬級的價格差異。
更重要的變化，則來自整個投資環境的轉變。
過去多年，居民手中的資金有很多去處。房地產、股市、理財產品以及各類投資管道，都能夠提供相對可觀的報酬率。因此，人們更願意保留現金，透過加槓桿放大資產規模。
如今情況已經不同。
「目前各類投資管道的殖利率下降、風險上升，資金增值難度增加。在缺乏更優投資去向的情況下，部分購屋者選擇直接以全款方式完成購屋。」肖小平表示。
在房地產黃金時代裡，人們相信負債能夠創造財富。今天越來越多人相信，先把債務降下來，才談得上生活的確定性。一個屬於高槓桿時代的敘事，正在慢慢落幕。
讀報知天下事：越來越多中國年輕人全款買房